LED屏4月9日报道 或许是流年不利，最近这几天LED上市公司持续的“摊上大事”。先前是勤上光电被曝大客户原来是自己人，涉嫌业绩造假。勤上光电董事长亲自说明公司此前鼓励有市场资源的员工可自行组建或与合作伙伴共同组建公司来承接有关LED工程项目，而上市的时候没有就这一情况说明，承认信息披露有瑕疵。勤上光电的事还没有平息，三安光电就接着被《证券市场周刊》（下文简称《周刊》）曝光关联大客户“瞒而不披露”，天价路灯卖政府等等一系列的丑闻。
不过从LED业者的角度，事件仍然值得我们再去探讨。到底哪些是三安不能见光的真相，而有哪些又是外界的误解？
天价路灯另有隐情
勤上和三安做的，或许在LED业者眼中，实在是稀松平常，因为一直以来这两间公司，有一个共同点，就是背景很牛，政府关系很硬，而通常这一点被默认为是天然的竞争优势，订单的保证，我们也很少去反思这里面的不公平。在中国做生意，关系几乎是最有保证的竞争力来源，对LED行业也不例外。特别是在涉及到公共采购的LED路灯，如果没有过硬的政府关系，恐怕只有老老实实地做代工厂的份。
三安光电2011年年报中称“本公司于2011年9月27日与泉州市城建国有资产投资有限公司和安溪县国有资产投资有限公司签定了《LED应用产品销售合同》，合同约定泉州市城建国有资产投资有限公司和安溪县国有资产投资有限公司决定从本公司采购大功率LED路灯及其他照明产品，规格型号为60W—200W，总额16亿元（人民币，下同）。其中泉州市城建国有资产投资有限公司自合同生效之日起前两年，按每瓦62元每年采购约1.63亿元，后两年采购单价根据市场情况随行就市协商确定，采购总额为6.5亿元；安溪县国有资产投资有限公司自合同生效之日起前两年，按每瓦62元每年采购约2.37亿元，后两年采购单价根据市场情况随行就市协商确定，采购总额为9.5亿元”。
三安拿到天价路灯订单，在LED业者实在算不上惊奇的事情。2011年9月的时候，LED行业还是一片热火朝天的景象，LED的价格也还没到2012年这么惨烈的程度。一台150W的路灯，如果采用一线品牌的光机热电组件，出厂价格卖到5000元人民币以上很正常，如果再考虑到维护及售后和营销费用，最后的安装合同很可能要签到1万甚至更高，每瓦62元，是有点高，但是也没有超出常识范围。而这一情况得到改善还是到后来EMC（能源合同管理）模式兴起，天价路灯标案才淡出市场。而到三部委财政补贴招标，因为公开透明得多，而且为了进入名单，各企业更是把利润压到最低，而LED价格又一路走弱，才把路灯的市场价格带入比较低的水平。
以现在的价格反观当时的合同，到对三安确有不公。三安光电把这个信息披露到财报中，估计当时是为了提振投资者信心，表明说你看我有订单在手；同时也是怕当地政府反悔，公开这部分信息，增加其执行合同的压力。不过现在看起来是很不聪明做法。
工厂造价高于同行源于设备用途不同
而关于工厂造价的部分，三安确实更加冤枉，《周刊》称“如果简单的按每台MOCVD对应外延片、芯片生产线固定资产单位投资额的话，乾照扬州MOCVD单位固定资产投资只有2619万元，而三安光电天津和芜湖项目分别达到4741万元、4948万元，分别高出乾照扬州项目81%和89%”，三安的设备主要是用于生产GaN外延及芯片，而乾照虽然订购的设备源自相同的厂商，但是却是用于生产四元素红黄光外延芯片。二者在生产工艺上有很大的区别，对配套设备的要求更多，而在后段芯片加工过程中，GaN外延生长在硬度很大的蓝宝石衬底上，后段处理设备也要更昂贵。当然，是不是要那么贵，外界很难得知具体的成本结构。
而在2010年前后，MOCVD被各大厂商当做印钞机一样追捧，两大设备厂商订单排到两年后，三安所订的K465i作为当时最先进产能最大的机型，价格确实不菲。而其他的衬底处理设备，芯片加工设备也被突然暴增的需求抬高了不少市场价格。三安光电的工厂造价肯定不会低。